近年來(lái)我國(guó)指數(shù)型基金迅速發(fā)展，交易型開放式指數(shù)基金（ETF）備受關(guān)注。為幫助廣大投資者系統(tǒng)全面認(rèn)識(shí)ETF，了解相關(guān)投資方法，特摘編由深圳證券交易所基金管理部編著的《深交所ETF投資問(wèn)答》（中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社2024年版）形成圖文解讀，帶大家一起了解個(gè)人投資者如何選擇合適的套利策略。
一、個(gè)人的資金實(shí)力
折溢價(jià)套利和期現(xiàn)套利需要大額資金進(jìn)行ETF申購(gòu)贖回或現(xiàn)貨期貨交易。
對(duì)資金實(shí)力一般的個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，日內(nèi)波段套利和事件驅(qū)動(dòng)套利更適合，資金要求相對(duì)較低。
二、個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好
日內(nèi)波段套利和事件驅(qū)動(dòng)套利風(fēng)較大，需要承受一定的資金波動(dòng)。
折溢價(jià)套利和期現(xiàn)套利相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可控。
穩(wěn)健型投資者可以選擇后兩種策略。
三、個(gè)人的專業(yè)知識(shí)
折溢價(jià)套利需要預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)和計(jì)算套利空間；期現(xiàn)套利需要分析基差變化。這兩種策略對(duì)專業(yè)知識(shí)要求較高。
非專業(yè)的個(gè)人投資者可優(yōu)先選擇內(nèi)波段套利和事件驅(qū)動(dòng)套利。
四、個(gè)人的時(shí)間精力
日內(nèi)波段套利需要實(shí)時(shí)觀察市場(chǎng)，快速出手。
事件驅(qū)動(dòng)套利則需要持續(xù)關(guān)注信息獲取。
對(duì)時(shí)間精力有限的個(gè)人投資者，可以選擇折溢價(jià)套利，每日僅需觀察二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格和一級(jí)市場(chǎng)實(shí)時(shí)參考凈值即可。
五、關(guān)注套利空間大小
不同ETF之間套利效果存在差異。選擇溢價(jià)折價(jià)效應(yīng)明顯、跟蹤誤差小的ETF作為套利標(biāo)的，可以獲取更多收益。
六、使用量化交易工具
利用程序化交易軟件可以大幅降低套利交易的難度，提高效率。
綜合考慮以上因素，個(gè)人投資者可以確定最適合自己的ETF投資策略。
文字來(lái)源：深交所
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